Kysymys, joka tulee aina toisen jälkeen.
Ensin kysyt itseltäsi kuinka monta kattavuuskuukautta pitää paikallaan — kolme, kuusi, se luku joka saa sinut nukkumaan rauhassa, jos huomenna tulot loppuvat. Kirjoitin siitä omassa artikkelissa, ja siihen kysymys silloin päättyi.
Mutta tosielämässä, heti kun olet päättänyt kuinka monta, seuraava nousee esiin: minne laitan ne?
Olet päättänyt, että tarvitset vaikkapa 10 000 euroa turvaverkoksi. Hyvä. Jäävätkö ne makaamaan käyttötilille? Menevätkö ne talletustilille? Onko olemassa jotain parempaa, ilman että niistä tulee oikea sijoitus?
Se on käytännöllinen, maanläheinen kysymys, ja se ansaitsee käytännöllisen vastauksen.
Rehellinen alkuhuomautus, joka pätee koko artikkeliin: tämä ei ole sijoitusneuvontaa. En kerro, mitä tuotetta ostaa, enkä missä pankissa. Annan sinulle kriteerin, jolla ajatella asiaa, ja muutaman esimerkin tehdäkseni siitä konkreettisen. Valinnat pysyvät sinun.
Likvidi ei tarkoita "paikallaan"
Aloitetaan väärinkäsityksestä, joka aiheuttaa vahinkoa.
Moni luulee, että "likviditeetin pitäminen" tarkoittaa rahan pysäköimistä paikalleen, siinä kaikki. Käyttötili, saldo joka ei liiku, eräänlainen liikkumaton varasto.
Ja koska ajatus liikkumattomasta rahasta ärsyttää — aivan oikeutetusti — tapahtuu kaksi asiaa, molemmat väärin.
On niitä, jotka pitävät koko kattavuuden käyttötilillä nollakorolla, ja joka vuosi inflaatio syö siitä palan hiljaa.
Ja on niitä, jotka "tuhlaamisen" pelossa laittavat sen sijoitukseen, josta ei sitten pääse nopeasti pois — ja kun yllätys tulee, huomaavat että laskuvarjo olikin ommeltu kiinni.
Likvidi ei tarkoita paikallaan olevaa. Se tarkoittaa saatavilla olevaa.
Muistutan määritelmästä, koska tässä se on kaikki kaikessa: likvidi on rahaa, jonka voit käyttää 24 tunnin sisällä myymättä mitään muuta. Ei rahaa joka ei tuota mitään — rahaa joka vastaa heti kun sitä kutsutaan.
Ja hyvä uutinen on, että on olemassa tapoja pitää se saatavilla ja samalla antaa sen tuottaa hieman. Hyvin vähän, mutta jotain, pettämättä sen tehtävää. Pitää vain valita oikea väline oikeaan tehtävään.
Kriteeri, joka tulee ennen tuottoa
Kun puhutaan sijoituksista, kaikkien ensimmäinen kysymys on: paljonko se tuottaa?
Turvaverkon kohdalla se kysymys pitää laittaa toiselle sijalle. Ensimmäisenä tulee toinen: kuinka nopeasti se palautuu saataville, ja kuinka varmasti?
Kutsun sitä saavutettavuudeksi.
Kattavuusosuuden kohdalla — ja vain sen — saavutettavuus voittaa tuoton. Aina. Syyn ymmärtää paremmin esimerkin kautta.
Marco pitää 10 000 euron kattavuutensa rahastossa, joka tuottaa 4 % vuodessa, mutta josta ulos pääsemiseen kuluu kymmenen päivää, ja tiettyinä hetkinä ulos pääsee tappiolla.
Kahden vuoden ajan hän ansaitsee 400 euroa vuodessa ja tuntee itsensä fiksuksi. Sitten, eräänä tiistaina, tulee yllätys: hän tarvitsee rahat 48 tunnin sisällä. Rahastolla on huono päivä, hän pääsee ulos 600 euroa eilistä arvoa halvemmalla, ja lisäksi joutuu odottamaan.
Kaksi vuotta tuottoa — 800 euroa — palaa hätiköidyssä myynnissä, plus stressi odottamisesta yllätyksen painaessa päälle.
Kattavuus ei ole paikka, jossa kilpaillaan tuotosta. Se on paikka, jossa ostetaan pääsyn varmuutta. Tuotto on siellä pieni bonus, jonka otat jos se ei maksa saavutettavuudessa. Ei koskaan päinvastoin.
Pidä tätä kompassina kaikelle seuraavalle: ensin kuinka saavutettavaa, sitten kuinka tuottavaa.
Kolme laatikkoa, saavutettavuuden tason mukaan
Sen sijaan että ajattelisimme tuotteita — jotka vaihtuvat, joilla on eri kaupallisia nimiä, ja joita minun ei kuulu suositella — ajatellaan laatikoita. Kolme tasoa laskevaa saavutettavuutta.
Ajatus on, ettei koko kattavuutta laiteta samaan paikkaan, vaan se jaetaan näille tasoille sen mukaan kuinka nopeasti saatat sitä tarvita.
Laatikko 1 — Se mitä tarvitset heti
Ensimmäinen laatikko on käyttötili. Välitön pääsy, nolla kitkaa, maksat siitä suoraan.
Se ei tuota lähes koskaan mitään. Ja se on ihan hyvä niin, koska se ei ole siellä tuottamassa: se on siellä ollakseen välitön.
Kuinka paljon siellä pitää? Se osa kattavuudesta, jota saatat todella tarvita hetkessä. Kuukausi kiinteitä menoja, ehkä kaksi. Ei enempää.
Kaikki mitä pidät tilillä tämän rajan yli ei tee töitä, eikä sen tarvitsekaan tehdä niin ollakseen siellä. Se on osa, jonka voit siirtää toiseen laatikkoon menettämättä grammaakaan rauhaa.
Laatikko 2 — Se mitä tarvitset muutamassa päivässä
Toinen laatikko on vapaa talletustili: erillinen tili, jonne pysäköit rahat, saat pienen koron, ja josta nostat milloin haluat — ilman sidonnaisuuksia ja ilman sakkoja.
Kiinnitä huomiota sanaan vapaa. On olemassa myös sidottuja talletustilejä: hieman korkeammat korot, mutta rahat pysyvät lukittuina kuusi kuukautta, kaksitoista, enemmänkin. Kattavuuden kohdalla sidottu tili on puoli askelta ulkopuolella — se kuuluu enemmän kolmanteen laatikkoon, ja palaan siihen kohta.
Vapaa talletustili on turvaverkon sydän. Tänne pitäisi laittaa suurin siivu kattavuudestasi: saatavilla parissa päivässä, erillään käyttötilistä ettei se sekoitu kuukauden rahoihin, ja pienellä tuotolla joka edes hieman hidastaa inflaatiota.
On olemassa myös psykologinen etu, ei vain taloudellinen. Kattavuuden pitäminen eri tilillä kuin arkinen tili tekee siitä vähemmän houkuttelevaa: et näe sitä operatiivisessa saldossa, et "kuluta sitä vahingossa". Se on siellä, paikallaan ja saatavilla, mutta impulssiostosten ulottumattomissa.
Laatikko 3 — Se mikä voi odottaa muutaman päivän lisää
Kolmas laatikko on kattavuuden "uloimmalle" osalle: sille, jota et realistisesti tarvitsisi yllätyksen ensimmäisten 48 tunnin aikana, mutta myöhemmin.
Tänne kuuluvat hyvin lyhytaikaiset ja erittäin varovaiset välineet.
Ajattelen lyhyen juoksuajan valtion velkakirjoja — esimerkiksi lyhytaikaisia valtion velkasitoumuksia, jotka kestävät muutaman kuukauden — tai rahamarkkinarahastoja: hyvin varovaisia tuotteita, jotka sijoittavat erittäin lyhyen juoksuajan papereihin, ja joista pääset ulos muutamassa päivässä.
Ne ovat vielä lähellä likvidin käsitettä — niille muodostuu hinta joka päivä, ne muuttuvat rahaksi nopeasti — mutta mukana on pieni lisäaskel: muutama päivä aikaa, joskus pieni arvonvaihtelu, toisinaan sisään- tai ulostulokulu.
Siksi pidän ne kolmannessa laatikossa, en toisessa. Ja siksi tässä pätee tuplasti se alkuperäinen huomautus: ymmärrä hyvin etukäteen kunkin kulut, ajat ja ehdot. Tämä ei ole paikka improvisoida.
Entä se sidottu talletustili josta puhuin? Se kuuluu tänne, tähän laatikkoon, ja vain yhdellä ehdolla: että olet tietoisesti hyväksynyt sidonnaisuuden hieman korkeamman tuoton hintana, tietäen ettei se osa vastaa "heti" kutsuun. Jos laitat sen tänne, laita tänne se osa kattavuudesta, joka todella voi odottaa.
Miten se jaetaan, käytännössä
Laitetaan kolme laatikkoa yhteen esimerkillä.
Giulia on laskenut kattavuutensa: 6 kuukautta, eli 12 000 euroa (kiinteät menot 2 000 euroa kuukaudessa).
Hän voisi jakaa ne näin:
Käyttötilille noin puolitoista kuukautta — sanotaan 3 000 euroa. Se on välitön puskuri, joka vaimentaa iskun ensimmäisinä tunteina.
Vapaalle talletustilille, suurin siivu — 7 000 euroa. Saatavilla parissa päivässä, erillään, pienellä tuotolla joka tekee töitä inflaatiota vastaan.
Kolmanteen laatikkoon jäljelle jäävät 2 000 euroa hyvin lyhytaikaisissa välineissä tai tietoisesti hyväksytyssä sidonnaisuudessa — se osa, jota hän ei rehellisesti sanottuna tarvitsisi ensimmäisinä päivinä.
Nämä luvut eivät ole kaava. Ne ovat yksi tapa, Giulian tapa. Sinun oma yhdistelmäsi riippuu siitä, kuinka todennäköistä elämässäsi on salamannopea yllätys verrattuna sellaiseen, joka antaa muutaman päivän varoitusajan: se jolla on vakaat tulot voi pitää vähemmän käyttötilillä ja enemmän talletuksella, se joka elää epäsäännöllisillä tuloilla tekee hyvin kasvattamalla ensimmäistä laatikkoa.
Sääntö, se ainoa, on sama kuin ennen: mitä "uloimpi" raha on, sitä vähemmän saavutettavaa sen tulee olla, ei koskaan päinvastoin. Hätätilanteen laskuvarjoa ei pysäköidä sinne, missä sen avaaminen kestää kauemmin.
Kattavuus ei ole painolastia
Haluan poistaa yhden ajatuksen tieltä, koska mielestäni se on juuri puolen likviditeettivirheistä.
Ajatus, että kattavuus on painolastia. Kuollutta painoa. Rahaa joka "ei tee mitään" ja joka pohjimmiltaan kannattaisi laittaa tuottamaan muualla.
Se ei ole painolastia. Se on aikaa, joka tekee töitä sinulle.
Giulian 12 000 euroa eivät makaa paikallaan tekemättä mitään. Ne tekevät kaikkein arvokkainta: ne ostavat hänelle ajan reagoida yllätykseen tekemättä typeriä päätöksiä. Olla myymättä hyvää sijoitusta pahimmalla mahdollisella hetkellä. Olla ottamatta ensimmäistä vastaan tulevaa työtä vain siksi että bensa loppui. Katsoa ongelmaa ylhäältä vesi kaulalla seisomisen sijaan.
Sitä "tuottoa" ei näe tiliotteella. Sen näkee niiden valintojen laadussa, joita teet kun asiat menevät huonosti. Ja se on hyvin korkea tuotto — se vain mitataan rauhassa, ei prosenttiyksiköissä.
Tämän sanottuani, juuri siksi että kattavuus on arvokasta, sitä ei pidä tuhlata liikaa. Viidentoista kuukauden kattavuuden pitäminen "varmuuden vuoksi", kaikki käyttötilillä, ei ole enää varovaisuutta: se on pala varallisuutta, joka voisi rakentaa Vara+:iasi, jätettynä rapautumaan.
Oikea kattavuus, pidettynä oikeissa paikoissa, ei ole liikaa eikä liikkumatonta. Se on täsmälleen sen verran aikaa kuin tarvitset, pysäköitynä paikkaan josta se vastaa kun sitä kutsut.
Mitä tekemistä Cashfulnessilla on tämän kanssa
Huomio siitä, miten kaikki tämä liittyy sovellukseen, koska on syytä olla tarkka.
Cashfulness kertoo sinulle kuinka monta kattavuuskuukautta sinulla on: se laskee sen itse sijainnin määrityksen sisällä, jakamalla likvidit rahasi kiinteillä kuukausimenoilläsi. Se on yksi taloudellisen terveytesi neljästä mittarista.
Ja se tietää mikä on likvidiä ilman että sinun tarvitsee kertoa sitä: likvidit tilit ovat ne, jotka ovat "likvidit Vara+" ja "likvidit Vara−" -kategorioiden alla, kahden järjestelmäkategorian, jotka ovat aina olemassa. Se ei ole merkintä jonka teet käsin — se on itse tilikartan rakenne, joka kertoo sovellukselle mikä raha vastaa heti kutsuun, ja sieltä se johtaa kattavuuskuukaudet.
Se mitä luit tässä — mihin laatikoihin ne kuukaudet jaetaan — on seuraava askel: valinta jonka teet itse, sovelluksen ulkopuolella, pankkisi ja välineidesi kanssa. Cashfulness ei myy rahoitustuotteita, ei ohjaa sinua talletustilille eikä rahastoon, sillä ei ole mitään piilotettua intressiä siihen, minne pysäköit likviditeettisi. Se antaa sinulle koordinaatin, siirto on sinun.
Kun kirjaat siirrot tililtä toiselle — siirrät 7 000 euroa käyttötililtä talletukselle, sanotaan — sijainnin määrityksesi ei muutu eurollakaan.
Sen takaa kahdenkertainen kirjanpito: jokainen liike kirjataan kahdesti, kahdelle puolelle jotka tasapainottavat toisensa, niin ettei mikään pääse karkuun ja varallisuutesi pysyy aina totena. Sisäinen siirto omien taskujesi välillä ei tee sinusta rikkaampaa eikä köyhempää, ja sovellus kuvastaa sitä juuri niin.
Mikä, sitä ajatellen, on kirjanpidollinen todiste koko artikkelin ajatuksesta: kattavuuden siirtäminen oikeaan laatikkoon ei muuta sitä kuinka paljon olet arvoinen. Se muuttaa vain sitä kuinka hyvin se raha on valmis puolustamaan sinua.
Yhdellä rivillä
Päätä kuinka monta kuukautta pidät — se on mittari.
Sitten jaa ne saavutettavuuden mukaan: välttämätön minimi käyttötilille, suurin osa vapaalle talletustilille, uloin häntä hyvin lyhytaikaisiin välineisiin jotka olet oikeasti ymmärtänyt.
Ja muista, ettet jäädytä mitään.
Pysäköit aikaa. Paikkaan josta se vastaa nopeimmin, sinä päivänä kun sitä kutsut.
— Vittorio