Küsimus, mis tuleb alati teise järel.
Kõigepealt küsid endalt, mitu kattekuud hoida varuna — kolm, kuus, see arv, mis laseb sul rahulikult magada, kui homme sissetulek peatuks. Kirjutasin sellest eraldi artiklis, ja seal küsimus lõppes.
Kuid päriselus, niipea kui oled otsustanud mitu, kerkib kohe uus küsimus: kuhu ma need panen?
Oled arvutanud, et vajad, ütleme, 10 000 eurot puhvrit. Hea. Kas need seisavad arvelduskontol? Lähevad hoiukontole? Kas on olemas midagi paremat, ilma et sellest saaks päris investeering?
See on praktiline, maapealne küsimus, ja see väärib praktilist vastust.
Aus eelmärkus, mis kehtib kogu artikli kohta: see ei ole finantsnõustamine. Ma ei ütle sulle, millist toodet osta ega millise panga oma. Annan sulle kriteeriumi, mille abil mõelda, ja mõned näited, et muuta see konkreetseks. Valikud jäävad sinu omaks.
Likviidne ei tähenda „paigal seisvat“
Alustame arusaamatusest, mis teeb kahju.
Paljud arvavad, et „likviidsuse hoidmine“ tähendab lihtsalt raha parkimist ja sellega kõik. Arvelduskonto, saldo, mis ei liigu, omamoodi liikumatu ladu.
Ja kuna liikumatu raha idee häirib — õigustatult — juhtub kaks asja, mõlemad valed.
On neid, kes hoiavad kogu katte arvelduskontol nulli protsendi peal, ja iga aasta inflatsioon sööb sellest vaikselt tüki ära.
Ja on neid, kes „raiskamise“ vältimiseks toppivad selle investeeringusse, millest hiljem kiiresti välja ei saa — ja kui ootamatu olukord saabub, avastavad, et päästevihmavari oli kinni õmmeldud.
Likviidne ei tähenda paigalseisvat. See tähendab kättesaadavat.
Tuletan meelde definitsiooni, sest see on siin kõik: likviidne on raha, mida saad kasutada 24 tunni jooksul ilma midagi muud müümata. Mitte raha, mis ei teeni midagi — raha, mis vastab kohe, kui seda kutsutakse.
Ja hea uudis on see, et on olemas viise, kuidas hoida seda kättesaadavana ja samal ajal lasta sel veidi teenida. Väga vähe, aga midagi, reetmata selle otstarvet. Tuleb lihtsalt valida õige vahend õigele tööle.
Kriteerium, mis tuleb enne tootlust
Kui räägitakse investeeringutest, on kõigi esimene küsimus: kui palju see teenib?
Katte puhul peab see küsimus minema teisele kohale. Esimesel kohal on teine: kui kiiresti see uuesti kättesaadavaks muutub, ja kui kindlalt?
Nimetan seda ligipääsetavuseks.
Katteosa puhul — ja ainult selle puhul — ligipääsetavus võidab tootluse. Alati. Põhjust mõistad paremini näite abil.
Marco hoiab oma 10 000 euro suurust katet fondis, mis teenib 4% aastas, aga millest väljumine võtab kümme päeva ja millest teatud hetkedel väljutakse kahjumiga.
Kaks aastat teenib ta 400 eurot aastas ja tunneb end tarkana. Siis, ühel teisipäeval, tuleb ootamatu olukord: tal on vaja raha 48 tunni jooksul. Fondil on halb päev, ta väljub 600 eurot eilse väärtuse alla, ja lisaks peab ootama.
Kaks aastat tootlust — 800 eurot — kaob kiirustatud müügis, pluss stress ootamisest, samal ajal kui ootamatu olukord survestab.
Kate ei ole koht, kus võistelda tootluse pärast. See on koht, kus ostetakse ligipääsu kindlust. Tootlus on seal väike boonus, mille võtad kui see ei maksa sulle ligipääsetavust. Mitte kunagi vastupidi.
Hoia seda kompassina kõige jaoks, mis järgneb: kõigepealt kui ligipääsetav, siis kui tootlik.
Kolm sahtlit, ligipääsetavuse taseme järgi
Selle asemel, et mõelda toodete kaupa — mis muutuvad, kannavad erinevaid kommertsnimesid, ja mida pole minu asi soovitada — mõtleme sahtlite kaupa. Kolm langeva ligipääsetavuse taset.
Mõte on mitte panna kogu katet samasse kohta, vaid jaotada see nende tasemete vahel sõltuvalt sellest, kui kiiresti seda võiksid vajada.
Sahtel 1 — See, mida vajad kohe
Esimene sahtel on arvelduskonto. Hetkeline ligipääs, null hõõrdumist, maksad otse sealt.
See ei teeni peaaegu kunagi midagi. Ja see on täiesti korras, sest see pole seal teenimiseks: see on seal, et olla hetkeline.
Kui palju seal hoida? See osa kattest, mida sul võib tõesti hetkega vaja minna. Kuu fikseeritud kulusid, võib-olla kaks. Mitte rohkem.
Kõik, mida hoiad kontol üle selle piiri, ei tööta, ega peagi seal töötama. See on osa, mida saad liigutada teise sahtlisse kaotamata grammigi rahu.
Sahtel 2 — See, mida vajad mõne päeva jooksul
Teine sahtel on vaba hoiukonto: eraldi konto, kuhu pargid raha, teenid väikest intressi, ja millelt võtad välja millal tahad — ilma sidumiseta ja ilma trahvideta.
Pane tähele seda sõna, vaba. On olemas ka tähtajalised hoiukontod: veidi kõrgemad intressid, aga raha jääb lukku kuueks kuuks, kaheteistkümneks, kauemakski. Katte jaoks on tähtajaline konto pool sammu väljaspool — see kuulub rohkem kolmandasse sahtlisse, ja tulen selle juurde kohe tagasi.
Vaba hoiukonto on puhvri süda. Siia peaks minema suurim osa su kattest: kättesaadav paari päevaga, eraldatud igapäevasest kontost, et see kuu rahaga ei seguneks, ja väikese tootlusega, mis vähemalt veidi pidurdab inflatsiooni.
On ka psühholoogiline eelis, mitte ainult finantsiline. Katte hoidmine kontol, mis on erinev igapäevasest, muudab selle vähem ahvatlevaks: sa ei näe seda operatiivses saldos, sa ei „kuluta seda kogemata“. See on olemas, paigal ja kättesaadav, aga väljaspool impulsiivse kulutamise ulatust.
Sahtel 3 — See, mis võib oodata veel mõned päevad
Kolmas sahtel on katte kõige „välisemale“ osale: sellele, mida sa realistlikult ei vajaks ootamatu olukorra esimese 48 tunni jooksul, aga natuke hiljem.
Siia kuuluvad väga lühiajalised ja väga ettevaatlikud instrumendid.
Mõtlen lühikese tähtajaga riigivõlakirju — nagu näiteks lühiajalised riigi võlakirjad, mis kestavad mõne kuu — või rahaturufonde: väga konservatiivsed tooted, mis investeerivad väga lühikese tähtajaga väärtpaberitesse, millest saad välja mõne päevaga.
Need on ikka veel likviidsuse mõiste lähedal — neile kujuneb hind iga päev, need muutuvad kiiresti rahaks — aga on üks väike lisasamm: mõni päev aega, mõnikord väike väärtuse kõikumine, mõnikord sisenemis- või väljumistasu.
Seepärast hoian neid kolmandas sahtlis, mitte teises. Ja seepärast kehtib siin topelt varasem eelmärkus: mõista hästi enne iga instrumendi kulusid, ajastust ja piiranguid. See ei ole koht improviseerimiseks.
Ja see tähtajaline hoiukonto, millest ma rääkisin? See kuulub siia, sellesse sahtlisse, ja ainult ühel tingimusel: et oled teadlikult aktsepteerinud sidumist kui veidi kõrgema tootluse hinda, teades, et see osa ei „vasta kohe“, kui seda kutsutakse. Kui sa selle siia paned, pane sinna see osa kattest, mis tõesti võib oodata.
Kuidas see praktikas jaotub
Paneme kolm sahtlit näite abil kokku.
Giulia on arvutanud oma katte: 6 kuud, mis võrdub 12 000 euroga (fikseeritud kulud 2 000 eurot kuus).
Ta võiks jaotada need nii:
Arvelduskontole umbes poolteist kuud — ütleme 3 000 eurot. See on kohene padi, mis leevendab lööki esimestel tundidel.
Vabale hoiukontole, suurim osa — 7 000 eurot. Kättesaadav paari päevaga, eraldi, väikese tootlusega, mis töötab inflatsiooni vastu.
Kolmandasse sahtlisse ülejäänud 2 000 eurot väga lühiajalistesse instrumentidesse või teadlikult aktsepteeritud sidumisse — osa, mida ta ausalt öeldes esimestel päevadel ei vajaks.
Need arvud pole valem. Need on üks viis, Giulia viis. Sinu enda kombinatsioon sõltub sellest, kui tõenäoline on sinu elus välkkiire ootamatu olukord võrreldes sellisega, mis annab mõne päeva etteteatamisaega: stabiilse sissetulekuga inimene võib hoida vähem arvelduskontol ja rohkem hoiul, ebaregulaarsete sissetulekutega inimene teeb hästi, kui täidab rohkem esimest sahtlit.
Reegel, ainus, on sama mis varem: mida „välisem“ on raha, seda vähem kättesaadav see peab olema, mitte kunagi vastupidi. Hädaolukorra langevarju ei pargita sinna, kus selle avamine võtab kauem aega.
Kate ei ole ballast
On üks mõte, mille tahan kõrvale lükata, sest see on minu arvates pool likviidsusega seotud vigade juuri.
Idee, et kate on ballast. Surnud kaal. Raha, mis „ei tee midagi“ ja mida oleks põhimõtteliselt parem mujal tööle panna.
See pole ballast. See on aeg, mis töötab sinu heaks.
Giulia 12 000 eurot ei istu paigal mitte midagi tegemata. Need teevad kõige väärtuslikumat asja: ostavad talle aja reageerida ootamatule olukorrale tegemata rumalaid otsuseid. Mitte müüa head investeeringut halvimal võimalikul hetkel. Mitte võtta vastu esimest ettejuhtuvat tööd ainult sellepärast, et bensiin sai otsa. Vaadata probleemi ülevalt, mitte veega kurgus.
Seda „tootlust“ ei näe kontoväljavõttel. Seda näed nende valikute kvaliteedis, mida teed, kui asjad lähevad halvasti. Ja see on väga kõrge tootlus — ainult mõõdetakse seda rahuga, mitte protsendipunktidega.
Sellest hoolimata, just sellepärast, et kate on väärtuslik, ei tohi seda liigselt raisata. Viisteist kuud katet „kindluse mõttes“, kõik arvelduskontol, ei ole enam ettevaatus: see on osa varandusest, mis võiks ehitada su Vara+, jäetuna erodeeruma.
Õige kate, hoituna õigetes kohtades, ei ole ei liiga suur ega paigalseisev. See on täpselt see aeg, mida vajad, pargitud sinna, kust see vastab, kui seda kutsud.
Mis puutub siia Cashfulness
Märkus sellest, kuidas kõik see seondub rakendusega, sest on õige olla täpne.
Cashfulness ütleb sulle, mitu kattekuud sul on: see arvutab selle ise suunapunkti sees, jagades su likviidse raha su fikseeritud kuiste kuludega. See on üks neljast finantstervise mõõdikust.
Ja see teab, mis on likviidne, ilma et sa peaksid seda talle ütlema: likviidsed kontod on need, mis asuvad „likviidsed Varad+“ ja „likviidsed Varad−“ all, kahe süsteemikategooria all, mis on alati olemas. See pole märgistus, mille teed käsitsi — kontoplaani struktuur ise ütleb rakendusele, milline raha vastab kohe kutsele, ja sealt tuletab see kattekuud.
See, mida sa siin lugesid — millistesse sahtlitesse need kuud jaotada — on järgmine samm: valik, mille teed ise, väljaspool rakendust, oma panga ja oma instrumentidega. Cashfulness ei müü finantstooteid, ei suuna sind hoiukontole ega fondi, tal pole mingit varjatud huvi selle vastu, kuhu sa oma likviidsuse pargid. See annab sulle koordinaadi, käik on sinu.
Kui salvestad ülekandeid kontode vahel — liigutad 7 000 eurot arvelduskontolt hoiule, ütleme —, ei muutu su suunapunkt ühegi euro võrra.
Seda tagab kahekordne kirjendamine: iga liikumine registreeritakse kaks korda, kahel poolel, mis tasakaalustavad üksteist, nii et miski ei jää tähelepanuta ja su vara püsib alati tõene. Sisemine ringlus sinu enda taskute vahel ei tee sind ei rikkamaks ega vaesemaks, ja rakendus peegeldab seda täpselt nii.
Mis, kui järele mõelda, on selle kogu artikli mõtte raamatupidamislik tõestus: katte liigutamine õigesse sahtlisse ei muuda seda, kui palju sa väärt oled. See muudab ainult seda, kui hästi see raha on valmis sind kaitsma.
Ühes reas
Otsusta, mitu kuud hoida — see on mõõdik.
Seejärel jaota need ligipääsetavuse järgi: hädavajalik miinimum arvelduskontole, suurem osa vabale hoiukontole, kõige välisem saba väga lühiajalistesse instrumentidesse, mida tõesti mõistad.
Ja pea meeles, et sa ei külmuta midagi.
Sa pargid aega. Kohta, kust see vastab kõige kiiremini, päeval, mil seda kutsud.
— Vittorio