Če bi se ti jutri ustavil dohodek, koliko mesecev življenja bi lahko plačal z denarjem, ki ga imaš danes likvidnega?
To ni retorično vprašanje. Je kazalnik.
Nepredvidljiv izdatek, bolezen, prehod med pogodbama, mesec brez računov za samozaposlenega: življenje ima tisoč načinov, kako prekiniti tok, ki ti vsak mesec prinese plačo. Ko se to zgodi, imaš dva možna odgovora.
Prvi je občutek: mislim, da bom shajal. Nekaj časa. Drugi je številka: pet mesecev zdržim, ne da bi se dotaknil česarkoli drugega.
Med tema dvema odgovoroma je cel svet razlike. Odločitve, ki jih boš sprejel v naslednjih tednih, bodo drugačne. Prav tako mir, s katerim jih boš sprejemal.
Ta drugi odgovor — številka — je kritje v mesecih. Je tretji od štirih kazalnikov določanja položaja, tisti temeljni članek pa pripoveduje o vseh štirih skupaj.
In to je kazalnik, ki bolj kot vsi drugi ustvarja mir. Ne pove, kako bogat si. Pove, kako mirno lahko spiš.
Kaj je kritje v mesecih
Enačba je zelo preprosta:
Likvidni denar, ki ga imaš danes ÷ mesečni fiksni stroški = meseci samostojnosti.
Vzemimo primer. Marija ima na TRR 9.000 €, drugega denarja pri roki nima. Njeni fiksni stroški — najemnina, položnice, nakupi, zavarovanje, internet — znašajo 1.800 € mesečno.
Njeno kritje je: 9.000 ÷ 1.800 = 5 mesecev.
Pet mesecev je čas, ki ga Marija lahko prebrodi brez enega samega evra dohodka, ne da bi kaj prodala, ne da bi prosila za posojilo. In pri tem mirno spi.
Obstaja pomembna razlika med „imam 9.000 € na računu“ in „imam kritje za 5 mesecev“. Prvo je količina. Drugo je razmerje. Le drugo nekaj pomeni.
Pomisli na dve osebi z enakim stanjem: 30.000 € likvidnih.
Prva ima fiksne stroške 5.000 € mesečno: njeno kritje je le 6 mesecev.
Druga ima fiksne stroške 1.500 € mesečno: njeno kritje je 20 mesecev.
Isto število na banki, popolnoma drugačen položaj. Prva je v ustreznem položaju, nič več. Druga ima ogromno blazino — verjetno preveliko (na to se še vrnemo).
Stanje na računu, brez razmerja do fiksnih stroškov, ne pove ničesar. Je številka, ki išče pomen. Kritje v mesecih ji ga da.
Kaj šteje kot „likvidno“
Likvidno pomeni eno natančno stvar: denar, ki ga lahko uporabiš v 24 urah, ne da bi prodal kaj drugega.
Poglejmo jih po kategorijah.
Da, je likvidno: TRR, prosti depozitni račun (tisti, s katerega dvigneš, kadar želiš), gotovina, likvidni denarni skladi — zelo previdni produkti, ki vlagajo v vrednostne papirje z zelo kratko zapadlostjo in iz katerih izstopiš brez penalov v nekaj dneh — ter kratkoročni zakladni menice.
Ne, ni likvidno: delniški ETF-ji, desetletne državne obveznice, dolgoročne obveznice, nepremičnine, zasebni skladi, avto, umetniška dela.
Vse to ima vrednost. Nekatere stvari so celo hitro prodajljive. A v izrednih razmerah tvegaš, da jih prodaš v napačnem trenutku, pod ceno — in s tem poslabšaš razmere.
Konkreten primer. Imaš 10.000 € v ETF-jih. Na papirju je to 10.000 €. Jutri pride nepredvideno in moraš unovčiti v 48 urah. Prodaš po prvi razpoložljivi ceni, morda na slab dan, in domov odneseš 8.000.
Ta ETF ni bil kritje za 10.000 €. Bil je za 8.000. Razlika je cena naglice.
Enako velja za stanovanje, nepremičninski sklad, podedovano umetniško delo. Premoženje, ki obstaja v tvojem premoženju, a služi nečemu drugemu — ne kritju kratkoročnega nepredvidenega izdatka.
Obstajajo pošteni vmesni primeri. Vezana vloga za šest mesecev s penalom za predčasni dvig: tehnično unovčljiva, a s stroškom. Za večino uporabnikov Cashfulness je v praksi ne bi štel kot kritje. Če si pripravljen sprejeti penal kot ceno miru, potem da — a to je zavestna izbira, ne samodejna vključitev.
Enako velja za delnice in srednje- do dolgoročne obveznice: nekateri uporabniki Cashfulness jih uvrščajo med likvidna sredstva, ker imajo „vsak dan ceno“ in jih je zato mogoče hitro unovčiti.
Lahko izgubiš denar, ker prodaš slabo, a gotovosti, da jih lahko spremeniš v razpoložljiv denar, vseeno ne gre podcenjevati.
Stanovanje pa se, nasprotno, ne proda v nekaj dneh, saj je tudi v najboljšem primeru iskanje kupca dolg postopek (promocija nepremičnine, ogledi, pogajanja, predpogodba, notarska listina...).
Celotno to razlikovanje likvidno/nelikvidno obstaja poleg drugega razlikovanja, tistega med Aktivum+ in Aktivum−: tukaj govorimo le o takojšnji razpoložljivosti, ne o kakovosti sredstva.
Kako se izračunajo „mesečni fiksni stroški“
Druga stran ulomka: kaj postaviti v imenovalec?
Fiksni stroški so tisti, ki obstajajo naprej, tudi če se ti jutri ustavi dohodek. Kontrolno vprašanje je preprosto: če mesec dni sploh ne bi delal, bi ta strošek vseeno moral plačati?
Če je odgovor da, je to fiksni strošek. Če je ne — ali „lahko bi ga jutri ukinil brez večjih posledic“ — je to spremenljiv strošek.
Fiksni: najemnina ali stanovanjski kredit, osnovne položnice (elektrika, plin, voda, upravljanje), realen minimalni nakup hrane, obvezna zavarovanja, že podpisani obroki za avto ali gospodinjske aparate, nujne naročnine (osnovni telefon, osnovni internet, morebitna redna zdravila).
Spremenljivi: restavracije, počitnice, dodatna oblačila, fitnes, pretakanje vsebin, revije, darila, hobiji.
Pomembna opomba o stroških za hrano. Ni nič — ne moreš prenehati jesti. Ni pa niti trenutna raven, ki verjetno vključuje tudi nepotrebne stvari.
Je raven dostojnega preživetja: številka, ki jo potrebuješ, da se dobro prehranjuješ, a brez odvečnega, za mesec brez dohodka. To številko določi zdaj, četudi približno, in jo uporabljaj.
Metodološki nasvet: pošteno kritje v mesecih se izračuna na podlagi fiksnih stroškov + hrane za preživetje, ne trenutnega življenjskega standarda.
Če ga izračunaš na podlagi trenutnega standarda, dobiš preveliko številko, ki te prestraši. In izgubi svojo funkcijo, ki je, da ti da usmeritev — ne bremena.
Zakaj tri mesece
Vse anglosaške šole mišljenja — tista ameriška o rezervnem skladu — priporočajo šest, devet, dvanajst mesecev kritja. Mi predlagamo drugačno linijo.
Tri mesece so minimalna izhodiščna vrednost za tistega, ki ima stabilen dohodek: zaposlenega za nedoločen čas, upokojenca.
To je čas, znotraj katerega se v veliki večini primerov obvladajo dejanski nepredvideni dogodki. Najti novo službo v istem sektorju. Okrevati po bolezni, ki te veže na posteljo. Urediti večje popravilo stanovanja ali avta.
Šest mesecev, če je dohodek nestanoviten: samostojni podjetniki, freelancerji, strokovnjaki, plačani po provizijah, sezonska dela. Tu mora blazina absorbirati ne le izredne razmere, temveč tudi lastno nihanje dohodka — četrtletje brez prilivov, ki ni izreden dogodek, temveč le ritem dela.
Nad šest mesecev je skoraj vedno preveč. In tu vstopi koncept oportunitetnega stroška: donos, ki se mu odpoveš, ker denar pusti mirovati namesto da bi delal drugje.
Vsak evro, ki miruje pri nizkem ali ničelnem donosu — TRR, vloga z minimalno obrestno mero — dela proti inflaciji. Na delu kritja, ki je strogo nujen, je to cena, ki jo plačaš za mir: sprejemaš jo, in to je prav. Na presežku pa je to denar, ki bi lahko gradil tvoj Aktivum+, torej tisti del premoženja, ki ustvarja dohodek namesto da ga izčrpava.
Če imaš dvanajst mesecev kritja na računu z 0,5 %, izgubljaš kupno moč na petinsedemdesetih odstotkih te blazine. Šest mesecev dodatnega miru te vsako leto stane majhno tiho erozijo, ki se na dolgi rok pozna.
Tri ni sveto pravilo. Za nekoga je pravo število štiri, za drugega pet. Bistvo je drugje: ne zamenjuj previdnosti s paralizo. Večja blazina je do neke točke previdnost. Onkraj te točke je strah, preoblečen v previdnost.
Kdaj ti številka nekaj pove
Praktičen semafor, da veš, kje si.
Pod enim mesecem: čas, da se osredotočiš na kritje, pred vsakim drugim finančnim ciljem. Ne panika — dejanje. Zgraditi mesec kritja je prvi korak, iz katerega izhajajo vsi ostali.
Med enim in tremi meseci: gradiš. To je delovna pozicija, ne končna. Edina napaka tu je, da se ustaviš pred tremi. Ko enkrat prideš tja, si tam.
Med tremi in šestimi meseci: mirno spanje. Kazalnik naredi tisto, zaradi česar obstaja. Od tu naprej ima vsak presežni likvidni evro oportunitetni strošek, ki ga je vredno pogledati.
Nad šest mesecev: verjetno preveč likvidno, razen če si v posebni življenjski fazi — načrtovana menjava službe, nosečnost, nakup stanovanja v naslednjih dvanajstih mesecih. V teh primerih ima presežek natančen in kratkoročen namen, in ga je smiselno pustiti tam.
Zunaj teh faz se je vredno vprašati, kje ta presežek dela. Ne zato, da bi ga takoj premaknil — samo zato, da si zastaviš to vprašanje.
Kaj storiti, če si pod tremi meseci
Nasvet, na katerega mnogi čakajo. Poskušal ga bom podati praktično, brez plašenja.
Prva stvar, ki je NE smeš storiti: prodati oslabljeno sredstvo — delnico v padcu, obveznico pod nominalno vrednostjo, sklad, ki je v zadnjih mesecih izgubil vrednost — da bi se „umiril“.
Unovčuješ izgubo, da bi pokril strah. To je isti mehanizem, zaradi katerega v izrednih razmerah prodajaš pod ceno, le da je uporabljen vnaprej. S tem ne rešiš kritja: financiraš ga po previsoki ceni.
Kaj storiti namesto tega, v treh korakih.
Prvič: izračunaj razliko. Koliko ti manjka do treh mesecev kritja? Izračunaj številko, zapiši si jo nekam. Primer: manjka ti 2.000 € več.
Drugič: prepoznaj eno samo spremenljivo postavko, ki jo boš zmanjšal v naslednjih šestih mesecih. Samo eno, ne pet. Na primer: restavracije minus 300 € mesečno. V šestih mesecih je to 1.800 €. Skoraj si tam.
Tretjič: razliko prihrani na ločen račun, ločen od tekočega računa. Ne naložbo, ne sklad, ne vezano vlogo: prosti depozitni račun, kjer se denar ne meša z mesečnim in kjer ga vidiš rasti.
Obnavljanje kritja je majhna in ponavljajoča se vaja, ne junaški podvig. Ista ideja stoji za celotnim Cashfulness: disciplina izhaja iz reda, ne iz volje. Reda, ki se vzdržuje sam, ko ga enkrat vzpostaviš.
V šestih mesecih, z zgoraj navedeno razliko, dosežeš polnih tri mesece. To je dosegljiv horizont, ne gora.
Mirno spanje
Kritje v mesecih je najbolj podcenjen kazalnik določanja položaja, ker ni videti kot bogastvo.
Tri mesece plače na računu te ne naredijo bogatega. Ne dajo občutka, da premoženje raste. O njih ne pripoveduješ prijateljem. Zato ga mnogi, brž ko je kritje urejeno, pozabijo in gledajo drugam — na naložbe, nepremičnine, pokojninski sklad.
Motijo se. Tri mesece niso bogastvo, so mirno spanje.
In mirno spanje je pogoj, da lahko vsi drugi kazalniki določanja položaja — neto vrednost, razmerje med Aktivum+ in Aktivum−, razlika med tem, kar misliš, da imaš, in tem, kar dejansko imaš — delajo zate. Brez temeljne tesnobe, ki paralizira vsako odločitev.
Brez kritja se vsaka naložba sprejema s strahom, da jo boš jutri moral razprodati. Vsaka menjava službe se sprejema s strahom, da ne boš dočakal konca meseca. Vsaka pomembna odločitev je onesnažena s tem strahom.
S kritjem odločitve spet postanejo svobodne. Ne zato, ker bo vedno vse v redu, temveč zato, ker nepredvideni dogodek preneha biti katastrofa in postane to, kar dejansko je: nepredviden dogodek.
Denar je orodje za nakup časa in svobode. Kritje v mesecih kupi nekaj zelo posebnega: čas za odziv. Najbolj dragoceno dobrino pred nepredvidenim dogodkom.
— Vittorio