Ka një pyetje që vjen gjithmonë pas asaj tjetrës.
Fillimisht pyet veten sa muaj mbulese të mbash të palëvizur — tre, gjashtë, ai numër që të lejon të flesh qetë nëse nesër të ardhurat ndalen. Kam shkruar për këtë në një artikull të dedikuar, dhe atje pyetja mbaronte.
Por në jetën reale, sapo ke vendosur sa, menjëherë shfaqet një tjetër: ku i vendos?
Ke përcaktuar që të duhen, të themi, 10.000 euro si parashutë. Mirë. Rrinë të palëvizura në llogarinë rrjedhëse? Shkojnë në një llogari depozite? Ekziston diçka më e mirë, pa i shndërruar në një investim të vërtetë?
Është një pyetje praktike, konkrete, dhe meriton një përgjigje praktike.
Një premisë e ndershme, që vlen për gjithë artikullin: kjo nuk është këshillë financiare. Nuk të them cilin produkt të blesh, as cilën bankë. Të jap një kriter për të arsyetuar, dhe disa shembuj për ta bërë konkret. Zgjedhjet mbeten të tuat.
Likuid nuk do të thotë "i palëvizur"
Le të nisim nga një keqkuptim që bën dëme.
Shumë mendojnë se "të mbash likuiditet" do të thotë thjesht të parkosh paratë dhe kaq. Llogaria rrjedhëse, gjendja që nuk lëviz, një lloj depoje e palëvizshme.
Dhe meqë ideja e parave të palëvizshme bezdis — me të drejtë — ndodhin dy gjëra, të dyja të gabuara.
Ka kush e mban gjithë mbulesën në llogarinë rrjedhëse me zero për qind, dhe çdo vit inflacioni gllabëron pjesë të saj në heshtje.
Dhe ka kush, për të mos e "shpërdoruar", e fut në një investim nga i cili pastaj nuk mund të dalë shpejt — dhe kur vjen e papritura, zbulon se parashuta i ishte qepur mbi trup.
Likuid nuk do të thotë i palëvizur. Do të thotë i disponueshëm.
Të kujtoj përkufizimin, sepse këtu është gjithçka: likuide janë paratë që mund t'i përdorësh brenda 24 orëve pa shitur asgjë tjetër. Jo paratë që nuk sjellin fitim — paratë që përgjigjen menjëherë kur i thërret.
Dhe lajmi i mirë është që ekzistojnë mënyra për t'i mbajtur të disponueshme dhe t'i lësh të fitojnë diçka të vogël. Shumë pak, por diçka, pa i tradhtuar funksionin. Mjafton të zgjedhësh instrumentin e duhur për punën e duhur.
Kriteri që vjen para rendimentit
Kur flitet për investime, pyetja e parë e të gjithëve është: sa jep fitim?
Për parashutën, ajo pyetje shkon në vend të dytë. Në të parin shkon një tjetër: sa shpejt kthehet e disponueshme, dhe me sa siguri?
E quaj aksesueshmëri.
Për pjesën e mbulesës — dhe vetëm për të — aksesueshmëria fiton mbi rendimentin. Gjithmonë. Arsyen e kupton më mirë me një shembull.
Marko i mban 10.000 euro të mbulesës në një fond që jep 4% në vit, por nga i cili për të dalë duhen dhjetë ditë dhe, në disa momente, del me humbje.
Për dy vjet fiton 400 euro në vit dhe ndihet i zgjuar. Pastaj, një të martë, vjen e papritura: i duhen paratë brenda 48 orësh. Fondi është në një ditë të keqe, del me 600 euro më pak se vlera e djeshme, dhe përveç kësaj duhet të presë.
Dy vjet rendiment — 800 euro — të djegura në një shitje të nxituar, plus stresi i pritjes ndërsa e papritura shtrëngon.
Mbulesa nuk është vendi ku bëhet gara e rendimentit. Është vendi ku blihet siguria e aksesit. Rendimenti, atje, është një bonus i vogël që merr nëse nuk të kushton aksesueshmëri. Kurrë e kundërta.
Mbaje si busull për gjithçka që vjen: fillimisht sa është e aksesueshme, pastaj sa jep fitim.
Tre xhepa, sipas nivelit të aksesueshmërisë
Në vend që të arsyetojmë sipas produkteve — që ndryshojnë, kanë emra tregtarë të ndryshëm, dhe nuk më takon mua t'i rekomandoj — le të arsyetojmë sipas xhepave. Tre nivele aksesueshmërie në rënie.
Ideja është të mos e vendosësh gjithë mbulesën në të njëjtin vend, por ta shpërndash në këto nivele sipas asaj se sa shpejt mund të të duhet.
Xhepi i parë — Ai që të duhet menjëherë
Xhepi i parë është llogaria rrjedhëse. Aksesi i menjëhershëm, zero fërkim, paguan direkt prej saj.
Pothuajse gjithmonë nuk jep asnjë fitim. Dhe kjo është në rregull, sepse nuk është aty për të fituar: është aty për të qenë e menjëhershme.
Sa të mbash aty? Pjesën e mbulesës që mund të të duhet vërtet nga një çast në tjetrin. Një muaj shpenzime fikse, ndoshta dy. Jo më shumë.
Gjithçka që mban në llogari përtej këtij pragu nuk po punon, dhe as nuk ka nevojë të jetë atje për të kryer detyrën e vet. Është pjesa që mund ta zhvendosësh në xhepin e dytë pa humbur asnjë grimë qetësie.
Xhepi i dytë — Ai që të duhet brenda pak ditësh
Xhepi i dytë është llogaria e depozitës së lirë: një llogari e veçantë ku parkon paratë, merr një interes të vogël, dhe nga e cila tërheq kur të duash — pa detyrime dhe pa penalitete.
Vër re mirë atë fjalë, e lirë. Ekzistojnë edhe llogaritë e depozitës së lidhur: norma pak më të larta, por paratë mbeten të bllokuara për gjashtë muaj, dymbëdhjetë, më shumë. Për mbulesën, një llogari e lidhur është gjysmë hapi jashtë vijës — i përket më shumë xhepit të tretë, dhe do t'i kthehem kësaj pas pak.
Depozita e lirë është zemra e parashutës. Këtu duhet të qëndrojë pjesa më e madhe e mbulesës suaj: e disponueshme brenda pak ditësh, e ndarë nga llogaria operative që të mos përzihet me paratë e muajit, dhe me një rendiment të vogël që të paktën frenon pak inflacionin.
Ka edhe një avantazh psikologjik, jo vetëm financiar. Ta mbash mbulesën në një llogari të ndryshme nga ajo e përditshme e bën më pak tunduese: nuk e sheh në gjendjen operative, nuk e "shpenzon gabimisht". Është atje, e palëvizur dhe e disponueshme, por jashtë shtrirjes së shpenzimit impulsiv.
Xhepi i tretë — Ai që mund të presë edhe pak ditë të tjera
Xhepi i tretë është për pjesën më "të jashtme" të mbulesës: ajo që, realisht, nuk do të të duhej në 48 orët e para të një të papriture, por më vonë.
Këtu hyjnë instrumente shumë afatshkurtra dhe shumë të kujdesshme.
Mendoj për letrat me vlerë shtetërore me afat shumë të shkurtër — për shembull BOT-et, Bonot Ordinarë të Thesarit (në Itali), që skadojnë brenda pak muajsh. Ose fondet e tregut monetar: produkte shumë të kujdesshme që investojnë në letra me vlerë me afat shumë të shkurtër, nga të cilat del brenda pak ditësh.
Janë ende afër konceptit të likuidit — bëjnë çmim çdo ditë, kthehen shpejt në para — por ka një hap të vogël shtesë: disa ditë kohë, ndonjëherë një lëkundje e vogël vlere, herë pas here një kosto hyrjeje ose daljeje.
Për këtë i mbaj në xhepin e tretë, jo në të dytin. Dhe për këtë, këtu, vlen dyfish premisa e mëparshme: të kuptosh mirë para kostot, kohët dhe kufizimet e secilit. Nuk është vendi ku improvizohet.
Po llogaria e depozitës së lidhur për të cilën fola? Qëndron këtu, në këtë xhep, dhe vetëm me një kusht: që ta kesh pranuar me vetëdije lidhjen si çmim i një rendimenti pak më të lartë, duke ditur që ajo pjesë nuk "përgjigjet menjëherë" kur e thërret. Nëse e vendos këtu, vendos pjesën e mbulesës që vërtet mund të presë.
Si shpërndahet, në praktikë
Le t'i bashkojmë tre xhepat me një shembull.
Xhulia ka llogaritur mbulesën e saj: 6 muaj, sa 12.000 euro (shpenzime fikse prej 2.000 euro në muaj).
Mund t'i shpërndajë kështu:
Në llogarinë rrjedhëse, rreth një muaj e gjysmë — të themi 3.000 euro. Është jastëku i menjëhershëm, ai që përthith goditjen në orët e para.
Në llogarinë e depozitës së lirë, pjesa më e madhe — 7.000 euro. E disponueshme brenda pak ditësh, e ndarë, me një rendiment të vogël që punon kundër inflacionit.
Në xhepin e tretë, 2.000 euro e mbetura në instrumente shumë afatshkurtra ose në një lidhje të pranuar me vetëdije — pjesa që, sinqerisht, nuk do t'i duhej në ditët e para.
Këto shifra nuk janë një formulë. Janë një mënyrë, ajo e Xhulias. Përzierja jote varet nga sa e mundshme është, në jetën tënde, një e papritur e menjëhershme krahasuar me një që të jep pak ditë paralajmërim: kush ka të ardhura të qëndrueshme mund të mbajë më pak në rrjedhëse dhe më shumë në depozitë, kush jeton me të ardhura të parregullta bën mirë ta fryjë xhepin e parë.
Rregulli, i vetmi, është ai i mëparshmi: paratë më "të jashtme" janë edhe më pak të aksesueshme, kurrë e kundërta. Nuk parkohet parashuta e emergjencës aty ku duhet më shumë kohë për ta hapur.
Mbulesa nuk është zavorrë
Ka një mendim që dua ta heq nga mesi, sepse sipas meje është rrënja e gjysmës së gabimeve mbi likuiditetin.
Ideja që mbulesa është zavorrë. Peshë e vdekur. Para që "nuk bëjnë asgjë" dhe që, në fund të fundit, do të ishte më mirë t'i vësh të punojnë diku tjetër.
Nuk është zavorrë. Është kohë që punon për ty.
Ato 12.000 euro të Xhulias nuk qëndrojnë të palëvizura pa bërë asgjë. Po bëjnë gjënë më të çmuar nga të gjitha: i blejnë kohën për t'iu përgjigjur një të papriture pa marrë vendime budallaqe. Për të mos e shitur me humbje investimin e mirë në momentin më të keq. Për të mos pranuar punën e parë që i del përpara vetëm sepse i ka mbaruar benzina. Për ta parë një problem nga lart, jo me ujin në fyt.
Atë "rendiment" nuk e sheh në ekstraktin e llogarisë. E sheh në cilësinë e zgjedhjeve që bën kur gjërat shkojnë keq. Dhe është një rendiment shumë i lartë — vetëm se matet në qetësi, jo në pikë përqindjeje.
Kjo thënë, është pikërisht sepse mbulesa është e çmuar që nuk duhet shpërdoruar në tepricë. Të mbash pesëmbëdhjetë muaj mbulese "për siguri", të gjitha në llogarinë rrjedhëse, nuk është më kujdes: është pjesa e pasurisë që mund të ishte duke ndërtuar Aktiv+-in tënd, e lënë të erodohet.
Mbulesa e duhur, e mbajtur në vendet e duhura, nuk është as e tepërt, as e palëvizur. Është pikërisht koha që të duhet, e parkuar aty ku përgjigjet kur e thërret.
Ç'lidhje ka Cashfulness
Një shënim mbi si gjithë kjo lidhet me aplikacionin, sepse është e drejtë të jesh i saktë.
Cashfulness të thotë sa muaj mbulese ke: e llogarit vetë brenda pikës së anijes, duke pjesëtuar paratë e tua likuide me shpenzimet e tua fikse mujore. Është një nga katër metrikat e shëndetit tënd financiar.
Dhe di çfarë është likuide pa qenë nevoja t'ia thuash: llogaritë likuide janë ato që qëndrojnë nën "Aktiv+ likuide" dhe "Aktiv− likuide", dy kategori sistemi që gjenden gjithmonë. Nuk është një shënjim që e bën me dorë — është vetë struktura e planit të llogarive që i thotë aplikacionit cilat para përgjigjen menjëherë kur i thërret, dhe prej andej nxjerr muajt e mbulesës.
Ajo që lexove këtu — në cilët xhepa të shpërndash ato muaj — është hapi tjetër: një zgjedhje që e bën ti, jashtë aplikacionit, me bankën tënde dhe instrumentet e tua. Cashfulness nuk shet produkte financiare, nuk të drejton drejt një llogarie depozite as drejt një fondi, nuk ka asnjë interes të fshehur në se ku e parkon likuiditetin. Të jep koordinatën, lëvizja është jotja.
Kur regjistron lëvizjet mes një llogarie dhe tjetrës — zhvendos 7.000 euro nga rrjedhëse në depozitë, të themi — pika e anijes nuk ndryshon me asnjë euro.
Është kontabiliteti i dyfishtë ai që e garanton këtë: çdo lëvizje e regjistruar dy herë, në dy anë që balancohen, kështu që asgjë nuk shpëton dhe pasuria jote mbetet gjithmonë e vërtetë. Një xhiro e brendshme mes xhepave të tu nuk të bën as më të pasur, as më të varfër, dhe aplikacioni e pasqyron pikërisht kështu.
Gjë që, po ta mendosh, është dëshmia kontabël e konceptit të gjithë artikullit: zhvendosja e mbulesës në xhepin e duhur nuk ndryshon sa vlen. Ndryshon vetëm sa mirë ato para janë gati të të mbrojnë.
Në një rresht
Vendos sa muaj të mbash — ajo është metrika.
Pastaj shpërndaji sipas aksesueshmërisë: minimumi i domosdoshëm në llogarinë rrjedhëse, pjesa e madhe në depozitën e lirë, bishti më i jashtëm në instrumente shumë afatshkurtra që i ke kuptuar vërtet.
Dhe kujtohu se nuk po palëvizon asgjë.
Po parkon kohë. Në vendin nga i cili përgjigjet më shpejt, ditën që e thërret.
— Vittorio